Sådan beregnes arbejdskapital på balancen

Indhold

• Sådan beregnes arbejdskapital
• Hvorfor det er vigtigt
• Negativ arbejdskapital

En af hovedårsagerne til en investors ønske om at analysere en virksomheds balance er, at man ved at gøre dette lader dem opdage virksomhedens arbejdskapital eller "nuværende position." Arbejdskapital afslører meget om en virksomheds økonomiske situation eller i det mindste den kortsigtede likviditetsposition.

Arbejdskapital er mere pålidelig end næsten enhver anden finansiel ratio eller balanceberegning, fordi den fortæller dig, hvad der ville være tilbage, hvis en virksomhed tog alle sine kortsigtede ressourcer og brugte dem til at betale alle sine kortsigtede forpligtelser. Alt andet lige, jo mere arbejdskapital en virksomhed har til rådighed, jo mindre økonomisk belastning oplever den.

En virksomhed, der har for meget arbejdskapital ved hånden, kan dog trække sine afkast ned. En investor kunne have haft det bedre, hvis bestyrelsen besluttede at uddele noget af dette overskud i form af udbytte eller aktietilbagekøb i stedet. Det kan være en vanskelig evaluering.

Sådan beregnes arbejdskapital

Arbejdskapital er den nemmeste af alle balanceformler at beregne. Her er den formel, du har brug for:

Kortfristede aktiver - Kortfristede forpligtelser = Arbejdskapital

Lad os f.eks. Sige, at et firma har $ 500.000 i kontanter. Yderligere $ 250.000 er udestående og skyldes virksomheden i form af tilgodehavender. Det har 1 million dollars i inventar og fysiske ejendomsaktiver. Dens nuværende aktiver er derfor $ 1,75 millioner.

Lad os nu se på virksomhedens forpligtelser. Det skylder $ 400.000 i gæld, 50.000 $ i kortfristet gæld og $ 100.000 i påløbne forpligtelser. Dens nuværende forpligtelser er derfor $ 550.000.

At trække virksomhedens kortfristede forpligtelser fra dets kortfristede aktiver giver os en arbejdskapital på $ 1,2 millioner. Det er meget godt, medmindre det er et fald fra sidste kvartal.

En virksomheds aktuelle forhold beregnes ved hjælp af de samme elementer som arbejdskapital.

Hvorfor det er vigtigt

En virksomhed i god økonomisk form skal have tilstrækkelig arbejdskapital til rådighed til at betale alle sine regninger i et år. Du kan se, om en virksomhed har de ressourcer, der er nødvendige for at ekspandere internt, eller om den bliver nødt til at henvende sig til en bank eller finansielle markeder for at skaffe yderligere midler ved at undersøge dens arbejdskapitalniveauer. Virksomheden i ovenstående scenarie vil sandsynligvis være i stand til at ekspandere internt, fordi den har de disponible midler.

En af de største fordele ved at se på en virksomheds arbejdskapitalposition er at kunne forudse mange potentielle økonomiske vanskeligheder, der kan opstå. Selv en virksomhed med milliarder dollars i anlægsaktiver vil hurtigt finde sig i konkursretten, hvis den ikke kan betale sine regninger, når de forfalder.

Under de bedste omstændigheder kan utilstrækkeligt niveau af arbejdskapital føre til økonomisk pres på en virksomhed, hvilket vil øge sin låntagning og antallet af forsinkede betalinger til kreditorer og kreditorer. Alt dette kan i sidste ende føre til en lavere kreditværdighed. En lavere kreditvurdering betyder, at banker og obligationsmarkedet vil kræve højere renter, hvilket kan koste et selskab en masse penge over tid, da kapitalomkostningerne stiger og mindre indtægter når bundlinjen.

Negativ arbejdskapital

Negativ arbejdskapital på en balance betyder normalt, at en virksomhed ikke er tilstrækkelig likvid til at betale sine regninger i de næste 12 måneder og også opretholde vækst. Men negativ arbejdskapital kan faktisk være en god ting for nogle high-turn virksomheder.

Virksomheder, der har høje lageromskifter og handler på kontantbasis, såsom købmandsforretninger eller rabatforhandlere, kræver meget lidt arbejdskapital. Disse typer virksomheder skaffer penge hver gang de åbner deres døre. De vender derefter om og investerer pengene tilbage i yderligere beholdning for at øge salget.

Fordi kontanter genereres så hurtigt, kan ledelsen simpelthen opbevare provenuet fra sit daglige salg i en kort periode. Dette gør det unødvendigt at have store mængder nettoarbejdskapital ved hånden, hvis der opstår en finanskrise.

Et kapitalintensivt firma som et firma, der er ansvarlig for fremstilling af tunge maskiner, er en helt anden historie. Disse typer virksomheder sælger dyre varer på lang sigt, så de ikke kan rejse kontanter så hurtigt.

Beholdningen på balancen for denne type virksomheder bestilles normalt måneder i forvejen, så den sjældent kan sælges hurtigt nok til at rejse kapital til en kortvarig finanskrise. Det kan godt være for sent, når det kan sælges. Disse typer virksomheder kan have svært ved at holde nok arbejdskapital til rådighed for at komme igennem uforudsete vanskeligheder.