5 typer økonomiske forhold til analyse af aktier

Indhold

• Hvad er et forhold?
• 5 Typer af forhold
• Likviditet
• Aktivitet
• Løftestang
• Ydeevne
• Vurdering
• Brug af nøgletal i finansiel analyse

Bedømt af Gordon Scott, CMT, er en licenseret mægler, aktiv investor og proprietær dagshandler. Han har ydet uddannelse til individuelle erhvervsdrivende og investorer i over 20 år. Han fungerede tidligere som administrerende direktør for CMT®-programmet for CMT Association. Artikel revideret den 30. juli 2020 Læs balancen

Nøgletal hjælper dig med at fortolke rådataene fra en virksomheds økonomi for at få et bedre billede af dens præstationer. Dette giver dig mulighed for at tage forsigtige investeringsbeslutninger, uanset om du ser på blue chips eller penny aktier. Der er fem grundlæggende kategorier af nøgletal til analyse af aktiemarkedet; de oplysninger, du kan hente fra dem, giver dig en fordel i forhold til investorer, der ikke gør deres due diligence.

Hvad er et forhold?

Kort sagt betyder en finansiel ratio at tage et nummer fra en virksomheds regnskaber og dividere det med et andet. Resultatet giver dig mulighed for at måle forholdet mellem forskellige tal.

For eksempel at vide, at en investerings aktiekurs er $ 2,13, fortæller dig ikke meget. Men at kende virksomhedens pris / indtjeningsforhold (P / E) er 8,5 giver dig mere sammenhæng: Det fortæller dig, at dets pris ($ 2,13), divideret med dets indtjening pr. Aktie (eller EPS, i dette tilfælde 0,25 $) , er lig med 8,5. Du kan derefter sammenligne denne P / E på 8,5 med P / E for store virksomheder, direkte konkurrenter eller endda med tidligere år i det samme selskab for bedre at måle aktiekursens tiltrækningskraft sammenlignet med dets indtjening.

Du kan finde mange af disse forhold beregnet for dig og vises på finansielle websteder.

5 Typer af forhold

Forskellige nøgletal giver et billede af forskellige aspekter af en virksomheds økonomiske sundhed, fra hvor godt det bruger sine aktiver til hvor godt det kan dække sin gæld. Et forhold i sig selv giver muligvis ikke det fulde billede, medmindre det ses som en del af en helhed.

Fordi de måler data, der ændres over tid, er forholdet af natur tidsfølsomme, så du skal tage højde for det, når du vurderer dem. Du kan bruge dette til din fordel og sammenligne nøgletal fra en tidsperiode til en anden for at få en idé om en virksomheds vækst eller ændringer over tid.

Likviditet

Likviditetsforhold viser en virksomheds evne til at betale gæld og andre forpligtelser. Hvis det ikke har tilstrækkelige kortfristede aktiver til at dække kortsigtede forpligtelser, eller det ikke genererer tilstrækkelig pengestrøm til at dække omkostninger, kan det have økonomiske problemer.

Likviditetsforhold er ekstra vigtige med ørebeholdninger specifikt, da de mindre og nyere virksomheder ofte har enorme vanskeligheder med at betale alle deres regninger, før deres virksomheder bliver stabile og etablerede.

Nogle likviditetsforhold inkluderer:

• Aktuelt forhold
• Hurtigt forhold
• Kontantforhold
• Operationel pengestrømsmargen.

Strømforholdet er for eksempel omsætningsaktiver divideret med kortfristede forpligtelser, og det giver dig en idé om, hvor godt virksomheden kan opfylde sine forpligtelser i de næste 12 måneder.

Kontantforholdet vil fortælle dig, hvor meget kontanter et firma har sammenlignet med dets samlede aktiver.

Hurtigt forhold, også kaldet syretestforholdet, vil sammenligne et selskabs kontanter, omsættelige værdipapirer og tilgodehavender med dets forpligtelser, hvilket giver dig et bedre billede af, hvor godt det kan foretage betalinger på sine nuværende forpligtelser.

Aktivitet

Aktivitetsforhold viser en virksomheds effektivitet i driften. Med andre ord kan du se, hvor godt virksomheden bruger sine ressourcer, såsom aktiver til rådighed, til at generere salg.

Et par eksempler på aktivitetsforhold investorer bør anvende i deres forskning inkluderer:

• Lageromsætning
• Omsætning af tilgodehavender
• Gældsomsætning
• Omsætning af anlægsaktiver
• Samlet aktivomsætning

Lageromsætning udtrykkes som omkostningerne ved solgte varer for året divideret med gennemsnitsbeholdningen. Dette forhold kan indikere, hvor effektiv virksomheden er til at styre sin lagerbeholdning i forhold til sit salg.

Omsætning af tilgodehavender, som et andet eksempel, angiver, hvor hurtigt nettosalget omdannes til kontanter; det udtrykkes som nettosalg divideret med gennemsnitlige debitorer.

Løftestang

Udnyttelsesgrad eller solvensnøgletal viser en virksomheds evne til at betale sin langsigtede gæld. Disse forhold undersøger en virksomheds afhængighed af gæld for dens aktiviteter og sandsynligheden for, at den kan tilbagebetale sine forpligtelser.

Gearingsforhold betegnes også som:

• Gældskvoter
• Gæld til egenkapital
• Renter-dækningsgrad

Gældskvoten sammenligner en virksomheds gæld med dens aktiver som helhed. En gældskvote betragter en virksomheds samlede gæld sammenlignet med dens investorforsyede kapital; med dette forhold er et lavere tal generelt sikrere (skønt for lavt kan indikere en alt for forsigtig, risikovillig virksomhed).

Renteforhold viser, hvor godt en virksomhed kan håndtere rentebetalingerne på sin gæld.

Ydeevne

Performance nøgletal fortæller investorer om en virksomheds fortjeneste, hvilket forklarer, hvorfor de ofte kaldes profitability nøgletal.

Ydelsesforhold fortæller et klart billede af en virksomheds rentabilitet i forskellige faser af dens drift. Eksempler inkluderer:

• Bruttofortjeneste
• Resultat af primær drift
• Nettovinstmargen
• Afkastningsgrad
• Afkast af egenkapital

F.eks. Vil bruttofortjenestemarginen vise bruttosalget sammenlignet med fortjenesten dette tal findes ved at trække omkostningerne ved solgte varer fra den samlede omsætning og derefter dividere med den samlede omsætning.

Et andet forhold, driftsresultatmargen, viser en virksomheds driftsresultat før skat og rentebetalinger og findes ved at dividere driftsresultatet med den samlede omsætning.

Når man ser på øre-aktieselskaber, kan det være svært eller umuligt at finde rentabilitetsforhold, da mange virksomheder af denne type endnu ikke har opnået rentable operationer, og du kan ikke dele et tal med nul.

Vurdering

Da værdiansættelsesforhold er afhængige af en virksomheds aktuelle aktiekurs, giver de et billede af, hvorvidt aktien foretager en overbevisende investering på nuværende niveau. Hvor meget kontanter, arbejdskapital, pengestrøm eller indtjening får du for hver investerede dollar? Disse forhold kan også kaldes markedsforhold, da de vurderer en virksomheds tiltrækningskraft på markedet.

Nogle værdiansættelsesforhold inkluderer:

• Pris / indtjening (P / E)
• Pris / kontantstrøm
• Pris / Salg (P / S)
• Pris / indtjening / vækstrate (PEG)

Brug af nøgletal i finansiel analyse

Undersøgelse og sammenligning af nøgletal giver dig sammenligningspunkter mellem virksomheder. Det giver dig også mulighed for at spore en given virksomheds præstationer over tid.

Det er vigtigt ikke at basere beslutninger på et bestemt forhold, men snarere tage dem sammen og analysere dem som en helhed. Som sådan kan analyseforhold gøre hele forskellen i dine investeringsresultater, hvilket giver dig de detaljerede oplysninger, du har brug for, og hjælper dig med at finde potentielle problemområder, inden du investerer.

Balancen leverer ikke skat, investering eller finansielle tjenester og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmål, risikotolerance eller økonomiske forhold hos en bestemt investor og er muligvis ikke egnede for alle investorer. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive muligt tab af hovedstol.