Volcker-reglen og hvordan den beskytter dig

Indhold

• Hvad er Volcker-reglen?
• Hvordan Volcker-reglen blev implementeret
• Nuværende status
• Formål
• Fem måder, det påvirker dig på
• Hvem Volcker-reglen er opkaldt efter

Volcker-reglen forbyder banker at bruge kundeindskud til deres egen fortjeneste. Det lader dem heller ikke eje, investere i eller sponsorere hedgefonde, private equity fonde eller andre handelsoperationer til eget brug. Det beskytter indskydere mod de typer spekulative investeringer, der førte til finanskrisen i 2008. Reglen er afsnit 619 i Dodd-Frank Wall Street Reform Act of 2010.

Hvad er Volcker-reglen?

I henhold til Volcker-reglen kan banker ikke længere handle med værdipapirer, derivater, råvareframtid og optioner for deres egen konto. Dette kaldes proprietær handel. Det begrænser deres investering i og forhold til hedgefonde eller private equity fonde.

Bank-administrerende direktører skal årligt skriftligt attestere, at deres firma overholder reglen.

Volcker-reglen tillader handel under to omstændigheder.

Banker kan handle, når det er nødvendigt at drive deres forretning. Disse inkluderer markedsføring, tegning, afdækning og handel, hvis det skal begrænse deres egen risiko. For eksempel kan de deltage i valutahandel for at udligne deres beholdninger i fremmed valuta. De kan også afdække renterisiko.

Banker kan også fungere som agent, mægler eller depot for deres kunder. Det giver banker mulighed for at handle på vegne af deres kunder med kundens godkendelse. Nogle gange betyder det, at banker skal have noget af deres egen "hud i spillet".

Banker kan ikke deltage i nogen handelsaktiviteter, der kan skabe betydelig risiko.

De kan ikke handle, hvis det ville skabe en interessekonflikt. De kan ikke udsætte banken selv for højrisikotransaktioner. Mest af alt kan de ikke skabe ustabilitet i det amerikanske finansielle system.

Hvordan Volcker-reglen blev implementeret

Kongressen vedtog Dodd-Frank og Volcker-reglen i 2010. Det gav job til at udvikle loven til specifikke regler til en kommission bestående af fem agenturer. De fortsætter med at føre tilsyn med reglerne i dag. De er:

1. Federal Reserve
2. Commodities Futures Trading Commission
3. Federal Deposit and Insurance Corporation
4. Kontoret for valutakontrolløren, en afdeling af finansministeriet
5. Securities and Exchange Commission

Den 10. december 2013 afsluttede Kommissionen reglerne, og den 31. januar 2014 meddelte den reglerne, hvilket gav bankerne et år til at forberede sig. Som et resultat har Volcker-reglen været i kraft siden 21. juli 2015.

Nuværende status

Den 30. maj 2018 stemte Fed for at tilbyde banker overholdelse af efterlevelse. Den 25. juni 2020 frigav den amerikanske Securities and Exchange Commission den endelige regel om ændring af Volcker-reglen. Den vedrørte tre områder:

1. Præciserede forbuddet mod bankers brug af hedgefonde og private equity fonde
2. Begrænsede indvirkningen af ​​Volcker-reglen på bankernes udenlandske aktiviteter
3. Tilladte specifikke ikke-risikable aktiviteter, der var blevet forbudt af Volcker-reglen

Formål

Volcker-reglen søger at fortryde den skade, der blev opstået, da Kongressen ophævede Glass-Steagall Act i 1999. Den havde adskilt investeringsbank fra kommerciel bankvirksomhed.

Under Glass-Steagall var investeringsbanker privatejet, små virksomheder, der hjalp virksomheder med at rejse kapital ved at blive børsnoteret på aktiemarkedet eller udstede gæld. De opkrævede høje gebyrer, forblev små og behøvede ikke at blive reguleret.

Kommercielle banker var sikre steder for indskydere at spare deres penge og få lidt interesse. De lånte midlerne ud til regulerede renter. Kommercielle banker tjente penge på trods af tynde fortjenstmargener, fordi de havde adgang til masser og masser af kapital i indskydernes midler.

Kongressen ophævede Glass-Steagall med Gramm-Leach-Bliley-loven i 1999. Bankerne ønskede, at begrænsningerne blev ophævet, så de kunne være internationalt konkurrencedygtige. Detailbanker, som Citi, begyndte at handle med derivater som investeringsbanker.

Ophævelsen af ​​Glass-Steagall betød, at banker nu kunne sætte de store reserver af indskyders midler på arbejde uden meget regulering at bekymre sig om.

De kunne gøre det vel vidende, at den føderale regering ikke beskyttede investeringsbanker så meget som kommercielle banker. FDIC beskyttede kommercielle bankindskud. Banker kunne låne penge til en billigere sats end nogen anden. Det kaldes Libor-satsen. Det er bare et hår over fodringssatsen.

Denne situation gav bankerne med en investeringsbank en uretfærdig konkurrencemæssig fordel i forhold til samfundsbanker og kreditforeninger. Som et resultat købte store banker mindre og blev for store til at mislykkes. Det var da en banks fiasko ville ødelægge økonomien. En bank, der er for stor til at fejle, skal sandsynligvis reddes med skatteydernes midler for store til at mislykkes. Det tilføjede endnu en fordel. Bankerne vidste, at den føderale regering ville redde dem, hvis noget gik galt.

Bankerne havde skatteyderne som sikkerhedsnet som både indskydere og en kilde til redningsfonde.

Det kaldes en moralsk fare. Hvis det gik godt, vandt bankaktionærer og ledere. Hvis de ikke gjorde det, tabte skatteyderne.

Fem måder, det påvirker dig på

Volcker-reglen påvirker dig på følgende fem måder:

1. Dine indskud er sikrere, fordi banker ikke kan bruge dem til højrisikoinvesteringer
2. Det er mindre sandsynligt, at banker vil kræve en yderligere redning på $ 700 mia
3. Store banker vil ikke eje risikable hedgefonde for at forbedre deres fortjeneste
4. Din lokale bank har nu en bedre chance for at få succes og ikke blive købt af en stor bank. Dette vil hjælpe små virksomheder.
5. Det er mindre sandsynligt, at et firma som Lehman Brothers vil mislykkes

Hvem Volcker-reglen er opkaldt efter

Volcker-reglen blev foreslået af den tidligere Federal Reserve-formand Paul Volcker. På det tidspunkt var han formand for præsident Barack Obamas økonomiske rådgivende panel 2009-2011. Da Volcker var Fed-formand, hævede han modigt foderraten til ubehagelige niveauer for at sulte tocifret inflation. Selvom dette hjalp med til at forårsage recessionen 1980-1981, var det en succes.