Dollarstyrke og hvorfor det er så stærkt lige nu

Indhold

• Hvorfor dollaren er så stærk lige nu
• Euro
• Forex handel
• Tidslinje for dollarstyrke for 2014–2016
• 2015
• 2016
• Dollar styrkeindeks
• Prognose for amerikanske dollar

Den amerikanske dollar er stærk, når dollarens værdi er høj i forhold til andre valutaer sammenlignet med de historiske dollarværdier. Dette betyder en af ​​to ting - først, det kan betyde, at dollaren er tæt på toppen af ​​dens historiske rækkevidde, som for eksempel dollarens helt høje den 25. februar 1985, da dollaren ramte 164,72, målt af USA Dollarindeks - ICE (DX.F) - et af de få indekser, der inkluderer historisk information om dollarterminer.

All-time high var et resultat af, at Federal Reserve (Fed) hævede den føderale pengesats (renten, der blev brugt til banker, der lånte hinanden natten over) for at bekæmpe stagflation (en høj inflation, kombineret med økonomisk svind og høj arbejdsløshed ).

For det andet betyder det, at dollarkursen kan være steget over en kort periode. F.eks. Blev dollaren styrket med 21% mellem juli 2014 og december 2016. Rekordniveauet for dollaren var i april 2008. Dette var kort efter bankstabiliteten i Bear Stearns, hvilket blandt andet fik investorer til at flygte til euroen, fordi de troede, at finanskrisen var begrænset til USA.

Hvorfor dollaren er så stærk lige nu

Dollaren er stærk af tre grunde. For det første foretog Fed to aktioner - det sluttede sin ekspansive pengepolitik (tilføjelse til pengemængden), da økonomien fortsatte med at blive bedre efter den store recession, hvilket begrænsede dollartilgangen, hvilket havde den virkning at øge dens værdi .

For det andet hævede Fed også renterne i december 2015, hvilket styrkede dollarens værdi yderligere.En stigning i renterne har en effekt af, at obligationsrenterne sænkes, hvilket reducerer investorinteressen i amerikanske statsobligationer på kort sigt. Dette øgede efterspørgslen efter dollars og lod sparere tjene et højere afkast på dollarindskud end på euroindskud, som betalte lavere renter.

Euro

Den Europæiske Centralbank handlede ved at sænke euroværdien ved at sænke renten, mens politisk ustabilitet i EU også svækkede euroen.

Konvertering af euro til dollar og dens historie viser, hvordan euroen har klaret sig mod den amerikanske dollar gennem årene.

Dollaren styrkes automatisk, når euroen svækkes - det skyldes, at euroen udgør 57,6% af værdien af ​​det amerikanske dollarindeks. Dette giver euroen en stor indflydelse på værdien af ​​dollaren, uanset hvad der gør euroen svagere, vil gøre dollaren stærkere og omvendt. Hver af de andre valutaer, der udgør USDX, har mindre indflydelse på dollarens værdi.

Forex handel

Endelig intensiverede valutahandlere (handlende, der handler derivater af udenlandsk valuta) dollarens styrke ved at bruge gearing (ved hjælp af gæld til handel) for yderligere at svække euroen og styrke dollaren.

Tidslinje for dollarstyrke for 2014–2016

I januar 2014 begyndte Fed at tilspænde sit kvantitative lempelsesprogram (QE). Dollaren forblev i sit handelsområde for 2013 på omkring 80 (angivet med dollarindekset, USDX) i de første seks måneder af 2013. Tilsvarende euro handles med et seks måneders gennemsnit på $ 1.3129.

I februar styrtede de pro-vestlige styrker i Ukraine regeringen og såede frøene til Ukraine-krisen. I marts annekterede Rusland Krim-halvøen i Ukraine. I april sendte den styrker til at støtte pro-russiske separatister i det østlige Ukraine. Også i marts meddelte Fed, at det ville se på at hæve den fodrede fondsrente engang i midten af ​​2015.

Meddelelser om renteændringer fra Fed har en effekt på markedet, hvor investorer reagerer på baggrund af, hvordan de tror, ​​markedet vil bevæge sig efter ændringen. Dette kaldes meddelelseseffekten.

Den 2. oktober meddelte Den Europæiske Centralbank (ECB), at den ville begynde sin version af QE. I november tilføjede ECB, at den ville opretholde lave renter.

I december faldt euroens valutakurs til 1,21 $, da investorerne frygtede, at den græske gældskrise ville tvinge Grækenland ud af euroområdet.Denne faldende værdi førte til, at dollaren blev styrket til 89,95 ved udgangen af ​​året.

2015

I januar 2015 meddelte ECB, at den ville fortsætte QE i marts. Den 9. marts begyndte den at købe obligationer, hvilket øgede udbuddet af euro i omløb og faldt valutaens værdi. Euro faldt til en 12- år lavt på $ 1.0524 den 13. marts. Da euroen faldt, steg dollaren. USDX nåede en 52-ugers højde på 100.390 den 13. marts 2015 og steg 25% fra den 11. juli 2014, lav på 80.030. Det lukkede året kl. 98.27.

Gennem hele 2015 forudsagde analytikere, at euroen ville falde til paritet (hvor euro og dollar er ens i værdi). Som et resultat begyndte hedgefonde og andre forexhandlere at forkorte euroen. Disse handlende og fondsforvaltere omfattede Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates og Gavea Fund.

Shorting er en investering / handelstaktik, hvor et aktiv lånes af en investor, sælges og derefter købes til en lavere pris af denne investor.

En anden faktor, der styrede dollarn i 2015, var en afmatning i Kinas økonomi. Potentielle kreditproblemer skræmte investorer mod den relative sikkerhed i dollaren. Kina knytter sin yuan direkte til dollaren, da verdens næststørste økonomi, det kinesiske marked, økonomi og valuta påvirker den amerikanske dollar enormt.

I december hævede Federal Open Market Committee den fodrede fondsrente til 0,24%.

2016

I februar faldt Dow til 15.660,18 i en reaktion på højere Fed-renter.Investorer kunne ikke lide faldende oliepriser, devalueringen af ​​yuanen og uroen på Kinas aktiemarked.

Dollar styrkeindeks

Det amerikanske dollarindeks (USDX) er det almindelige mål for dollarens styrke. Dette er et komposit, der måler værdien af ​​dollaren i forhold til de seks mest handlede valutaer. Disse valutaer bruger alle en fleksibel valutakurs, hvilket betyder, at de ikke er knyttet til dollaren, men i stedet bruger valutakurser som værdiansættelse.

Mængden af ​​handel, de har med USA, bestemmer valutakursen og vægten for hver valuta. Denne tabel registrerer den risiko, som amerikanske virksomheder har for disse valutaer.

Prognose for amerikanske dollar

På lang sigt vil det store amerikanske gældskvote indenlandske produkt reducere dollarkursen. Før finanskrisen var det præcis, hvad der skete - da den amerikanske gæld voksede, faldt dollarens værdi.

Under krisen lagde investorer deres penge i ultra-sikre amerikanske statsobligationer. Dette øgede dollarens værdi, samtidig med at de langsigtede renter blev sænket. Kombineret med ekspansiv penge- og finanspolitik hjalp dette med at styrke den amerikanske økonomi, hvilket gør statskasser mere attraktive for udenlandske investorer, hvilket igen øger værdien af dollar yderligere.