Hvad investeringsforvaltningsreglen betyder for dig

Indhold

• Hvad er en forvaltningsmyndighed?
• Forvaltningsstandarden
• Egnethedsstandard vs. tillidsstandard
• Påvirker forvaltningsreglen pensionering?
• Tips til beskyttelse af din portefølje

I 2016 indførte Arbejdsministeriet fiduciareglen, og efter meget turbulens blev reglen vendt i 2018.

Forvaltningsreglen blev indført under Obama-administrationen for at kræve, at alle finansielle rådgivere optræder som opdragsgivere, og mæglervirksomheder underrettede alle deres kunder om dette, da reglen trådte i kraft i 2018.

Selv om reglen ikke længere er i kraft, har mange investorer en ny bevidsthed om forskellen mellem opdragsgivere og ikke-opdragsgivere, og hvordan dette påvirker dem, hvilket kan udløse positive ændringer i den måde, hvorpå finansielle serviceselskaber interagerer med deres kunder fremadrettet.

Hvad er en forvaltningsmyndighed?

Et forvaltningsinstitut defineres som en person eller en juridisk enhed, såsom en finansiel rådgiver eller et finansielt servicefirma, der påtager sig et ansvar og har beføjelse til at handle i en andens interesse. Denne anden person, klienten, kaldes ofte hovedstol eller modtager.

En finansiel rådgiver kan ikke samle nogen provision fra salg af investeringsprodukter.

Når en klient arbejder med en finansiel rådgiver, giver han rådgiveren sin tillid og forventer, at der fremsættes anbefalinger med ærlighed og god tro i overensstemmelse med hans bedste interesser, hvilket måske ikke altid er tilfældet med en ikke-forvaltningsrådgiver.

Forvaltningsstandarden

Når en finansiel rådgiver har en tillidsforpligtelse, som er den højeste standard for klientpleje, betyder det, at de altid skal handle i modtagerens bedste, selv når den er i modsætning til deres.

Finansielle rådgivere falder i to spande, formidlere og ikke-betroede. I modsætning til almindelig opfattelse er det ikke alle finansielle rådgivere, der har krav om at sætte kundens interesser først, og det kan være svært, når rådgiveren arbejder for en virksomhed, der leverer investeringsprodukter og tilskynder rådgiveren gennem kommissioner til at sælge dem til kunder.

At udøve tillidsforpligtelse betyder, at rådgiveren skal anbefale de bedste produktmuligheder til kunder, selvom disse produkter resulterer i reduceret eller nul kompensation for rådgiveren.

Egnethedsstandard vs. tillidsstandard

Finansielle fagfolk, der ikke er ophavsmænd, holdes under et lavere sæt standarder kendt som "egnethedsstandarden."

Dette betyder, at den økonomiske rådgiver ikke behøver at have mere end en tilstrækkelig grund til at anbefale visse produkter eller strategier, baseret på at få tilstrækkelig information om investeringen og kundens økonomiske situation, andre investeringer og økonomiske behov.

For eksempel, når en rådgiver har to forskellige, sammenlignelige investeringsmidler til sin klient, skal en forvaltningsmyndighed vælge den, der har de laveste gebyrer, da dette er i kundens bedste interesse. Den ikke-betroede rådgiver, der kun overholder egnethedsstandarderne, ville sandsynligvis vælge, hvilken investering der betaler ham den højeste provision, så længe den stadig er "egnet" til at imødekomme hans kundes investeringsbehov.

Hvis en rådgiver oplyser, at de har FINRA Series 7, 65 eller 66 licenser, er dette normalt et tegn på, at de ikke altid fungerer som en tillidsmand, fordi de har licens til at sælge værdipapirer, der opkræver provision.

Påvirker forvaltningsreglen pensionering?

Investorer, der har uddybet deres forståelse af forskellen mellem rådgivere og ikke-betroede rådgivere, kan føle, at deres investeringer indebærer en risiko, der havde været til stede før, men som de ikke blev gjort opmærksom på.

Hvis forvaltningsreglen stadig var i kraft, kan det have reddet mange klienter fra at blive sat i investeringer, der opkrævede høje provisioner eller havde gebyrer gemt i det med småt, hvilket kunne koste dem tusinder i tabte pensionsbesparelser over tid.

En af nøgleforskellene mellem at arbejde med en forvaltningsrådgiver og en finansiel fagmand, der kun er bundet af egnethedsstandarden, er dybden af ​​samtalen med hver sin klient.

Før en forvaltningsinstans anbefaler et produkt eller en strategi, bruger den en målrettet og forsigtig metode til at opdage deres klients behov og interesser. Efter at have præsenteret anbefalinger vil et tillidsforetagende grundigt dække begrundelsen bag anbefalingerne og sikre, at klienten forstår fuldstændigt og ikke giver plads til fejlagtig fortolkning eller misforståelse.

Det kræves ikke, at en ikke-administrativ finansiel professional har den samme dybde af samtalen, og enhver pligt, de har over for en klients investeringer, kan godt ende, så snart de foretager en handel eller får klienten til at underskrive på den stiplede linje. Disse typer rådgivere har ingen forpligtelse til at holde øje med kundens økonomiske situation eller kontostatus fremover.

Tips til beskyttelse af din portefølje

Den bedste måde at beskytte din portefølje på er at lære så meget som muligt om dine egne investeringsbehov, forstå, hvordan man afdækker dyre gebyrer og skjulte omkostninger på investeringsprodukter og vide, hvordan man kan få øje på en betroet kontra en ikke-betroet rådgiver.

Rådgivningsrådgivere vil stadig koste dig penge, men de offentliggør deres gebyrer, og du betaler dem separat, i stedet for at få gebyrer taget ud af indtjeningen på dine investeringer, såsom salgsprovisioner og administrationsgebyrer for nogle gensidige fonde.

Hvis du er en erfaren investor, der er fortrolig med de investeringsprodukter, du har brug for og ved, hvor du skal kigge efter gebyrer og andre investeringsomkostninger, kan du arbejde fint med en ikke-forvaltningsrådgiver.

Hvis du ikke er interesseret i indlæringskurven for mange investeringsprodukter og ønsker at arbejde som en forvaltningsinstitution, kan du:

• Kig efter rådgivere, der er registreret hos statspapirtilsynsmyndigheder eller Securities Exchange Commission (SEC).
• Tjek din rådgivers klientaftale, eller bare spørg dem, om de er en betroet.
• Find forvaltningsrådgivere ved at søge efter rådgivere, der kun betaler gebyrer. Gebyrbaserede finansielle rådgivere er bundet af forvaltningsstandarden (enhver tale om provision betyder, at de ikke er en forvaltningsinstitution).
• Søg i Investment Advisors Association (IAA) -kataloget efter rådgivere. Medlemskab af brancheorganisationer som IAA kan indikere, at din rådgiver fungerer som en opdragsgiver.

Ikke-forvaltningsrådgivere ønsker ikke nødvendigvis at drage fordel af deres kunder, og hvis du har en rådgiver, du kan lide og stoler på, skal du have en åben diskussion om gebyrer og provisioner med dem, og hvor meget disse omkostninger påvirker indtjeningen i din pensionsportefølje hvert år.

Det kan være nyttigt at finde ud af, hvor meget du betaler for en tillidsrådgiver og se, hvordan denne pris ligger i forhold til det, du i øjeblikket betaler.