Typer af obligationer og hvilke der er de sikreste

Indhold

• Amerikanske statsobligationer
• Besparelsesobligationer
• Agenturobligationer
• Kommunale obligationer
• Virksomhedsobligationer
• Typer af obligationsbaserede værdipapirer

Der er mindst fem typer obligationer. De har hver især forskellige sælgere, formål, købere og niveauer af risiko versus afkast.

Amerikanske statsobligationer

De vigtigste obligationer er de amerikanske statsobligationer, sedler og obligationer udstedt af finansministeriet. De bruges til at fastsætte satserne for alle andre langfristede obligationer med fast rente. Treasury sælger dem på auktion for at finansiere den føderale regerings operationer.

De videresælges også på det sekundære marked. De er de sikreste, da de er garanteret af De Forenede Staters regering. Det betyder, at de også tilbyder det laveste afkast. De ejes af næsten alle institutionelle investorer, selskaber og statslige formuer.

Pengeskabsinflationsbeskyttede værdipapirer er statsobligationer, der beskytter mod inflation.

Besparelsesobligationer

Besparelsesobligationer udstedes også af finansministeriet. Disse er beregnet til at blive købt af individuelle investorer. De udstedes i lave nok beløb til at gøre dem overkommelige for enkeltpersoner. I-obligationer er som opsparingsobligationer, bortset fra at de justeres for inflation hver sjette måned.

Agenturobligationer

Kvasi-statslige agenturer, som Fannie Mae og Freddie Mac, sælger obligationer, der er garanteret af den føderale regering.

Kommunale obligationer

Kommunale obligationer udstedes af forskellige byer. Disse er skattefrie, men har lidt lavere renter end virksomhedsobligationer. De er lidt mere risikable end obligationer udstedt af den føderale regering. Byer gør lejlighedsvis standard.

Virksomhedsobligationer

Virksomhedsobligationer udstedes af alle forskellige typer virksomheder. De er mere risikable end statsstøttede obligationer, så de tilbyder et højere afkast. De sælges af den repræsentative bank.

Der er tre typer virksomhedsobligationer:

• Junk-obligationer eller high yield-obligationer er virksomhedsobligationer fra virksomheder, der har stor chance for misligholdelse. De tilbyder højere renter for at kompensere for risikoen.
• Foretrukne aktier er teknisk aktier, men fungerer som obligationer. De betaler dig et fast udbytte med regelmæssige intervaller. De er lidt sikrere end aktier i tilfælde af konkurs. Indehavere får betaling efter obligationsindehavere, men før almindelige aktionærer.
• Indskudsbeviser er som obligationer udstedt af din bank. Du låner i bund og grund banken dine penge i en bestemt periode til en garanteret fast afkast.

Typer af obligationsbaserede værdipapirer

Du behøver ikke købe en faktisk obligation for at drage fordel af dens fordele. Du kan også købe værdipapirer, der er baseret på obligationer. De inkluderer obligationsfonde. Dette er samlinger af forskellige typer obligationer.

En af forskellene mellem obligationer og obligationsfonde er, at individuelle obligationer er mindre risikable end obligationsfonde. Forudsat at der ikke er nogen misligholdelse, får indehaveren af ​​en individuel obligation sit hovedbeløb intakt efter instrumentets løbetid. Med obligationsfonde risikerer investoren at miste sin hovedstol, hvis priserne falder.

Obligationspapirer inkluderer også obligationer, der handles med obligationer. De fungerer som gensidige fonde, men de ejer faktisk ikke de underliggende obligationer. I stedet sporer ETF'er præstationen for forskellige klasser af obligationer. De udbetaler baseret på den præstation.

Obligationsbaserede derivater er komplicerede investeringer, der får deres værdi fra de underliggende obligationer. De inkluderer følgende:

• Optionerne giver en køber ret, men ikke forpligtelsen, til at handle en obligation til en bestemt pris på en aftalt fremtidig dato. Retten til at købe en obligation kaldes en call-option, og retten til at sælge den kaldes put-optionen. De handles på en reguleret børs.
• Futurekontrakter er som optioner, bortset fra at de forpligter deltagerne til at udføre handlen. De handles på en børs.
• Terminkontrakter er som futureskontrakter, bortset fra at de ikke handles på en børs. I stedet handles de over-the-counter enten direkte mellem de to parter eller gennem en bank. De er tilpasset de to parters særlige behov.
• Sikkerhedsstillelse med pant i pant er baseret på bundter med boliglån. Ligesom en obligation tilbyder de et afkast baseret på værdien af ​​de underliggende aktiver.
• Sikkerhedsstillede gældsforpligtelser er baseret på autolån og kreditkortgæld. Disse inkluderer også bundter af virksomhedsobligationer.
• Asset-backed commercial paper er et års virksomhedsobligationspakker. Deres værdi er baseret på værdien af ​​underliggende kommercielle aktiver. Disse inkluderer fast ejendom, virksomhedsflåder eller anden erhvervsejendom.
• Renteswaps er kontrakter, der giver obligationsejere mulighed for at bytte deres fremtidige rentebetalinger. De optræder mellem indehaveren af ​​en obligation med fast rente og en, der har en fleksibel rente. De handles uden recept.
• Total return swaps er som renteswaps, undtagen at betalingerne er baseret på obligationer, et obligationsindeks, et aktieindeks eller et bundt af lån.