Hvad er en gensidig fond?

Indhold

• Hvad er en gensidig fond?
• Sådan fungerer en gensidig fond
• Typer af gensidige fonde
• Fordele og ulemper ved gensidige fonde
• Fordele forklaret
• Ulemper forklaret
• Gensidig fond vs. ETF
• Vigtigste takeaways

En gensidig fond er et investeringsmiddel, der samler penge fra mange enkeltpersoner og investerer dem i aktier, obligationer og andre værdipapirer.

Lær, hvordan en gensidig fond fungerer, de forskellige typer fonde og deres fordele og ulemper for at afgøre, om denne type investering passer til dine økonomiske mål.

Hvad er en gensidig fond?

En gensidig fond tager penge fra en gruppe mennesker og investerer dem i en kurv med aktier, obligationer og andre værdipapirer. Denne kurv er kendt som en portefølje og repræsenterer en række virksomheder og sektorer.

Sådan fungerer en gensidig fond

Gensidige fonde kan spores helt tilbage til 1774, da den hollandske købmand Adriaan van Ketwich foreslog en finansiel ordning, der involverede sammenlægning af penge fra flere investorer for at stille investering til rådighed for masserne snarere end en rigmands spil alene. Andre daterer sin oprindelse til 1822, da kong William I af Holland blev anset for at have oprettet det første lukkede investeringsselskab, men den første moderne gensidige fond blev først introduceret i 1924.

I dag er gensidige fonde blandt de mest populære måder for begyndere eller passive investorer at dyrke deres penge på, fordi de er lette at forstå. I de enkleste vendinger er en gensidig fond beslægtet med en kurv af investeringer, der indeholder aktier, obligationer, kortfristet gæld eller en blanding deraf, der typisk vælges og forvaltes af en eller flere investeringsfagfolk.

Hver gensidig fond har et unikt mål, som fondsforvalteren forsøger at opfylde ved at følge en specifik forvaltningsstrategi. Det kan investere i aktier fra hele verden eller en bestemt region eller et land eller aktier i virksomheder, der betaler højt udbytte eller har hurtigt voksende indtægter. Dens ledere kan også vælge aktier, som de mener er undervurderede, eller obligationer, som de mener er mindre tilbøjelige til kreditrisiko.

Uanset fondens mål svarer køb af aktier i en gensidig fond til at købe aktier i et børsnoteret selskab, idet hver aktie, du køber i en gensidig fond, repræsenterer dit delvise ejerskab i fonden og de penge, den tjener. Den vigtigste forskel er, at du med en gensidig fond køber aktier i en portefølje af selskabsaktier eller andre værdipapirer snarere end aktierne i et enkelt selskab.

En gensidig fond er en åben investering - det vil sige en, der kan udstede og indløse aktier, når som helst det vil. Når du har købt aktier i en gensidig fond, kan du sælge dem tilbage til fonden - enten direkte eller via en mægler - til omtrent aktienes nettoaktiver (NAV).

Fondens NAV er simpelthen værdien af ​​fondens aktiver minus dets passiver og beregnes en gang hver handelsdag, generelt efter børsens afslutning. NAV for en enkelt aktie beregnes ved at dividere fondens NAV med antallet af udestående aktier.

Gensidige investorer ejer faktisk ikke de underliggende beholdninger - de aktier eller obligationer - der er købt af fonden. Snarere drager de fordel af at eje aktier i fonden, der ejer disse beholdninger, når værdierne af beholdningen stiger.

Typer af gensidige fonde

Der er utallige gensidige fonde i investeringsuniverset, men de kan opdeles i fire grundlæggende kategorier:

• Aktiefonde: Som navnet antyder, investerer disse fonde i selskabsaktier.
• Obligationsfonde: Disse midler er investeret i obligationer og andre gældsværdipapirer.
• Pengemarkedsfonde: Disse investerer i kortvarige statspapirer af høj kvalitet.
• Måldato-midler: Disse fonde er passende for investorer med en bestemt pensionsdato i tankerne, som typisk vises i fondens navn.

Derfra bliver fondskategorierne mere specialiserede. F.eks. Kan aktiefonde kategoriseres yderligere som vækstfonde, der understreger aktier med afkast over gennemsnittet. indkomstfonde, der henviser til udbytteproducerende fonde indeksfonde, der søger at producere lignende afkast som et indeks som S&P 500; eller sektorfonde, der fokuserer på en bestemt markedssektor som sundhedspleje.

Nogle gensidige fonde vælger at fokusere på at producere indtægter fra udbytte, betalinger foretaget af virksomheder til deres aktionærer, snarere end at søge gevinster i aktiekurser.

Fordele og ulemper ved gensidige fonde

• Enkelhed

• Diversificering

• Alsidighed

• Tilgængelighed

• Investeringsrisiko

• Gebyrer

• Mindre kontrol

• Ineffektivitet i skatten

Fordele forklaret

De største fordele ved gensidige fonde er:

• Enkelhed: De fleste investorer har ikke viden, tid eller ressourcer til at opbygge deres egen portefølje af individuelle aktier og obligationer fra bunden. Imidlertid giver køb af aktier i gensidige fonde investorer mulighed for at drage fordel af en professionelt styret, forskelligartet portefølje, selvom de har ringe eller ingen viden om investeringskoncepter og strategier.
• Diversificering: Alle investorer, både begyndere og professionelle, bør vide, at ordsprog, at lægge alle deres æg i en kurv - det vil sige at holde alle deres penge i en enkelt type investering - er uklogt. Det gamle ordsprog giver anledning til diversificering af investeringer med gensidige fonde. For at diversificere med individuelle aktier kan en investor muligvis købe mange værdipapirer. Imidlertid kan et par eller endda en bredt funderet fond tilbyde en stor diversificering. For eksempel kan en indeksfond give eksponering over for alle aktier i et større markedsbenchmark.
• Alsidighed: De mange typer af gensidige fonde giver investorer adgang til næsten ethvert tænkeligt markedssegment. For eksempel gør sektorfonde det muligt for investorer at købe ind i fokuserede områder på aktiemarkedet. Investorer kan også blive eksponeret for råvarer, såsom guld og andre ædle metaller eller olie og naturgas, ved at investere i en fond, der køber aktier i virksomheder, der producerer disse råvarer. Denne alsidighed kan bruges til at producere yderligere diversificering, når en investors portefølje af gensidige fonde vokser.
• Tilgængelighed: Gensidige fonde købes let indirekte via en online mæglerkonto eller direkte fra det investeringsselskab, der tilbyder fonden. Selvom mange investeringsselskaber har brug for en minimumsinvestering, kan du begynde at købe aktiefonde med et lavt eller endog intet minimum under visse omstændigheder. For eksempel har Fidelity ingen minimum initialinvestering på sine indeksfonde, og TIAA giver afkald på den sædvanlige minimumsinvestering på $ 2.500, hvis du opretter en automatisk aktiekøbsplan med penge taget fra din bankkonto en eller to gange om måneden.

Ulemper forklaret

Ulemperne ved gensidige fonde inkluderer:

• Investeringsrisiko: Aktier, obligationer og de gensidige fonde, der investerer i dem, indebærer alle en vis risiko, hvilket er muligheden for et fald i værdien eller i værste fald det samlede tab af hovedstol - din oprindelige investering. Forskellige gensidige fonde har forskellige typer risici. Eksempelvis er aktiefonde generelt mere risikofyldte end obligationsfonde og har især en høj grad af markedsrisiko med henvisning til potentialet for vilde op- og nedture i aktiekurser. Obligationsfonde opfattes som mere risikable end pengemarkedsfonde og ofte med kreditrisiko, hvilket er risikoen for, at de virksomheder, der udgør din fond, misligholder deres gæld. Før du investerer, skal du bestemme din risikotolerance og investere i overensstemmelse hermed.
• Gebyrer: Fra salgsomkostninger til administrationsgebyrer kan en gensidig fond blive et dyrt forslag, hvis du ikke er forsigtig med, hvilken du køber. Disse gebyrer kan spise ind i dine investeringsafkast, så se efter fonde uden salgsgebyrer eller transaktionsgebyrer og et omkostningsforhold (driftsudgifter divideret med gennemsnitlige nettoaktiver), der ligger på eller under gennemsnittet (45% i 2019) for at maksimere dit afkast. </s> </s> </s> </s> </s> </s> </s> </s> </s> </s> </s> </s>
• Mindre kontrol: En gensidig fond giver ikke investorerne så meget kontrol over de underliggende værdipapirer, som de besidder, som hvis de køber værdipapirer individuelt.
• Ineffektivitet i skatten: Hvis du har gensidige fonde på en skattepligtig investeringskonto som f.eks. En mæglerkonto, kan du være på krogen for at betale skat af investeringsindtjeningen (for eksempel udbytte fra en indkomstfond). En enkel måde at overvinde dette på er at opbevare gensidige fonde på skattefordelte konti som IRA-konti.

Tag din investeringstidshorisont i betragtning, når du bestemmer, hvilke typer midler du skal købe. Hvis du ikke går på pension i mange år, opfordres du ofte til at lægge en masse af dine penge i aktiefonde. Når du kommer tættere på pension, kan det give mening for dig at blive mere økonomisk konservativ og flytte penge ud af aktier og til obligationer.

Gensidig fond vs. ETF

Børshandlede fonde (ETF'er) forveksles undertiden med gensidige fonde, fordi de også giver investorer mulighed for at samle penge til at købe i forskellige værdipapirer og forvaltes typisk professionelt.

Hovedforskellen er, at detailinvestorer eller hverdagsinvestorer ikke kan købe ETF-aktier direkte fra en ETF, som de kan fra en gensidig fond; kun autoriserede deltagere såsom finansielle institutioner kan købe ETF'er direkte, hvilket sker gennem nationale børser og ikke nødvendigvis til ETF's NAV-pris. De køber normalt store aktieblokke og sælger derefter ETF-aktier til investorer på det sekundære marked. Her kan handler udføres hele dagen for ETF'er sammenlignet med kun en gang om dagen for gensidige fonde. Dette gør dem mere egnede til enkeltpersoner, der ønsker at handle oftere. Når midler holdes på skattepligtige konti, har ETF'er tendens til at resultere i lavere skatter end gensidige fonde, fordi nogle ETF'er kan indløses i naturalier.

Vigtigste takeaways

• En gensidig fond repræsenterer en pulje af penge investeret i en portefølje med forskellige værdipapirer.
• Gensidige fonde kan købes direkte fra investeringsfonden eller gennem en mægler.
• Hovedtyperne af gensidige fonde er aktiefonde, obligationsfonde, pengemarkedsfonde og måldatofonde.
• Selv om gensidige fonde muliggør diversificering og alsidighed i de markedssektorer, som en investor er eksponeret for, kan nogle fonde være dyre, og det kan øge den økonomiske byrde at opbevare dem på en skattepligtig konto.
• ETF'er er et alternativ til gensidige fonde, men skal købes på det sekundære marked og er velegnede til mere aktive handlende.

Balancen leverer ikke skat, investering eller finansielle tjenester og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmål, risikotolerance eller økonomiske forhold hos en bestemt investor og er muligvis ikke egnede for alle investorer. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidige resultater. Investering indebærer risiko inklusive muligt tab af hovedstol.