Hvad er en egenkapitalglidebane?

Indhold

• Hvad er en glidebane for egenkapital?
• Sådan fungerer en egenglidesti
• Typer af kapitalglidestier
• Faldende glidebane for pensionskapital
• Statisk aktie glidebane
• Stigende kapital glider vej til pensionering
• Hvilken kapitalglidesti er bedst?
• Vigtigste takeaways

En aktieglidebane beskriver ændringerne i aktivallokering af aktieinvesteringer, når du bliver ældre. Enkeltpersoner kan bruge en sådan vej til at opbygge og vedligeholde en pensionsportefølje, der opnår den optimale balance mellem risiko og belønning.

Lær hvordan en glidebane for egenkapital fungerer, og de forskellige typer glidestier for at bestemme, hvilken der er den rette til dine pensionmål.

Hvad er en glidebane for egenkapital?

En glidebane refererer til ændringer over tid i spredningen af ​​penge i en portefølje på tværs af forskellige aktivklasser, herunder aktier, obligationer og kontanter.Tilsvarende refererer en glidebane til aktier til strategiske skift i fordelingen af ​​aktier eller aktier i en portefølje over tid. Det bruges som en aldersbaseret tilgangstildelingsmetode til styring af en pensionsportefølje. Afhængigt af typen af ​​glidebane for pension vil andelen af ​​aktier i en portefølje enten stige, falde eller forblive relativt stabil, når du bliver ældre og nærmer dig pension.

Sådan fungerer en egenglidesti

Pensionssparere opfordres til at opretholde en diversificeret portefølje inklusive aktier, obligationer og kontanter for at undgå overvægtning af en given aktivklasse og minimere risikoen for at miste penge på markedet. Men ikke alle aktivklasser har samme risikoniveau. Aktier er mere risikable end obligationer generelt, da de har potentiale for højere afkast på lang sigt, men også højere volatilitet og resulterende værdifald på kort sigt. I modsætning hertil er obligationer mindre risikable på kort sigt, men giver moderat afkast på lang sigt. Det er fordelagtigt for sparere at flytte deres aktivallokering over tid på en måde, der afbalancerer risiko og afkast og opnår deres investeringsmål. Sådanne skift er kendt som egenkapitalglidestier.

Lad os for eksempel sige, at du er 25 år gammel og ønsker at gå på pension ved 65. Fordi din tidshorisont er 40 år, kan din portefølje modstå lejlighedsvis afmatning og fald i værdi fra en allokering med højere risiko. Men efterhånden som du forventer at vokse mere risikovilligt, når du bliver ældre, vælger du en aktivallokering, der følger en faldende egenkapital. Med denne type glidebane for pension falder din eksponering for aktier, når du bliver ældre. Du kan købe individuelle fonde og ændre din tildeling manuelt over tid for at mindske hældningen mod aktier i din portefølje. Eller du kan købe en måldato-pensionsfond, der er opkaldt efter kalenderåret for din forventede pension (f.eks. Måldato 2050), da disse midler normalt styres på en måde, så risikoniveauet falder, når du nærmer dig måldatoen uden dit indgreb.

Denne faldende risiko opnås typisk ved at reducere allokeringen til aktier, når du kommer tættere på fondens måldato. Fonden starter muligvis med en aktietildeling på 95% i en alder af 25 år, men falder derefter til 75% efter 45 år og 50% efter 65 år ved handelsbeholdning for mindre risikable investeringer over tid.

Når du etablerer din aktivallokering, skal du overveje din egenkapitalglidesti sammen med din forventede tilbagetrækningsgrad i pension. En højere tilbagetrækningshastighed kræver generelt en mere aggressiv kapitalallokering for at maksimere væksten.

Typer af kapitalglidestier

Der er tre hovedtyper af glidestier.

Faldende glidebane for pensionskapital

En faldende kapitalglidebane er, hvor du gradvist reducerer din allokering til aktier, når du bliver ældre. Hvis du skulle tegne denne sti på en linjegraf med alderen som x-aksen og procentdelen af ​​en portefølje i aktier som y-aksen, ville linjen have en negativ hældning. Tommelfingerreglen "100 minus din alder" er et eksempel på en faldende egenkapitalglidebane.

Denne tommelfingerregel siger, at for at bestemme, hvor meget du skulle have allokeret til aktier eller aktieindeksfonde, skal du trække din nuværende alder fra 100. For eksempel, i en alder af 60, ville du have 40% af dine investerede midler på lager aktier, mens resten er sikrere aktivklasser som obligationer. Hvert år vil du reducere din allokering til aktier med 1% og tilsvarende øge din allokering til obligationer.

Statisk aktie glidebane

En statisk glidesti til pensionering ville være en tilgang, hvor du opretholder en specifik strategisk aktivallokering, såsom 60% til aktier og 40% til obligationer. Hvert år vil du balancere din portefølje for at vende tilbage til den målallokering. Hvis du tog udbetalinger ved hjælp af en systematisk tilbagetrækningsmetode, ville du tage nok fra hver respektive aktivklasse til, at tildelingen forbliver på 60% aktier og 40% fast indkomst efter din udbetaling.

Antag ved hjælp af et eksempel, at du i begyndelsen af ​​året har $ 100.000; 60% af det - $ 60.000 - er i en aktieindeksfond, og 40% er i en obligationsindeksfond. Ved udgangen af ​​året antager, at aktieindeksfonden nu er værd $ 65.000, og obligationsindeksfonden er værd $ 41.000. Antag nu, at du har brug for en tilbagetrækning på $ 4.000.

Efter din tilbagetrækning har du en saldo på $ 102.000 tilbage. For at opretholde en 60/40 allokering vil du have $ 61.200 tilbage i aktier og $ 40.800 i obligationer. Således vil du sælge $ 3.800 af din aktieindeksfond og $ 200 af din obligationsfond.

I virkeligheden vil du sandsynligvis ikke placere en handel for at sælge $ 200 af din obligationsfond - du kan måske bare tage hele $ 4.000 ud af aktieindeksfonden, da $ 200 bliver et ubetydeligt beløb, der er relevant for størrelsen på porteføljen og kan hjælpe med at dække handelsomkostninger. Det bruges her for at illustrere, hvordan man opretholder en statisk glidebane.

Stigende kapital glider vej til pensionering

En stigende glidebane for aktier er det modsatte af den faldende glidebane: Efterhånden som du bliver ældre, vil din allokering til aktier gradvist stige, forudsat at de har opnået et positivt afkast. En sådan sti ville producere en linje med en positiv hældning, når den er tegnet på en linjegraf.

Dette kan være en tilgang, hvor du starter med en større del i en lavrisikoklasse som obligationer - måske 70% og yderligere 30% i aktier. Du kan muligvis oprette en obligationsstige, hvor obligationer forfalder hvert år for at imødekomme dine nødvendige udbetalingsbeløb. Men egenkapitalandelen på din konto kan vokse til omkring 70% over tid.

Hvilken kapitalglidesti er bedst?

Konventionel visdom hævder, at den faldende aktieglidebane, der kræver faldende porteføljeeksponering for aktier over tid, er mest tilpasset folks faldende tolerance for risiko, når de bliver ældre.

Imidlertid har nogle eksperter hyldet den statiske kapitalglidesti til pensionering som den bedste tilgang. Den pensionerede finansielle rådgiver Bill Bengen hævdede for eksempel, at en statisk kapitalallokering på 50-75% er ideel.

Derudover fandt pensioneringsforskere Michael Kitces og Wade Pfau, at en stigende aktieglidebane, især en, der starter med 30% i aktier og stiger til 70% over en 30-årig periode, giver bedre pensioneringsresultater end en statisk eller faldende aktieglidebane .

Uanset forskning er der ingen måde at vide på forhånd, hvilken form for egenkapital glidebane, der vil levere det bedste resultat for de økonomiske og markedsmæssige forhold, du vil støde på i dine pensionsår. Din bedste mulighed er at vurdere din pensionsperiode, tolerance for risiko og investeringsmål (såsom kapitalstigning eller indkomst) og derefter vælge den tildelingsmetode, der passer dem, og vedligeholde den på en disciplineret måde.

Vigtigste takeaways

• En glidebane for aktier repræsenterer ændringer i egenkapitaldelen af ​​din aktivallokering over tid.
• Du kan købe individuelle fonde og revurdere din tildeling over tid for at opnå en bestemt glidebane for egenkapitalen eller købe pensionsfonde på måldato til en praktisk tilgang.
• De vigtigste typer af glidestier for aktier er faldende, statiske og stigende, hvor aktiedelen af ​​tildelingen falder, forbliver stabil eller henholdsvis stiger over tid.
• Den rigtige glidebane for egenkapital afhænger af investorens tidshorisont, risikotolerance og pensionsmål.